【作者：證券通】

　　中銀國際分析員LAWRENCE LAU（CFA）和NI XIAOMAN在最近發(fā)布的報告對這兩家公司的私有化計劃進(jìn)行了點(diǎn)評。

　　中石化計劃以10.18元/股的價格把

齊魯石化私有化，這個價格比計劃宣布前的最新收盤價溢價24%，比一年的平均收盤價溢價13%。要約收購期從3月8日開始，到4月6日結(jié)束。兩位分析員上調(diào)對齊魯石化評級到同步大市

　　中石化計劃以13.95元/股的價格把揚(yáng)子石化私有化，這個價格比計劃宣布前的最新收盤價溢價26%，比一年的平均收盤價溢價10%。要約收購期從3月8日開始，到4月6日結(jié)束。兩位分析員給予揚(yáng)子石化強(qiáng)于大市的評級。

　　伊利股份和光明乳業(yè)股改方案點(diǎn)評

　　中銀國際分析員FRANK LAI（CFA）和CHENLEI在最近發(fā)布的報告中稱，05年液態(tài)奶產(chǎn)量上升32%到大約1123萬噸，05年行業(yè)銷售收入上升38%到863億元，05年行業(yè)凈利潤上升45%到49億元，行業(yè)總資產(chǎn)收益率從04年的6.3%上升到05年的7.6%。

　　兩位分析員認(rèn)為，不考慮認(rèn)股權(quán)證的話，伊利股份的股改對價水平大約相當(dāng)于10送0.9，明顯低于市場平均水平。光明乳業(yè)股改方案未定，據(jù)報道，其股東上海實(shí)業(yè)為了避免支付對價，正在考慮轉(zhuǎn)讓股權(quán)，蒙牛是潛在買家，但兩位分析員認(rèn)為，達(dá)能成功購買的可能性更大。